寒蝉 Hancic
量化概念 12：夏普比率与最大回撤（一个看值不值，一个看疼不疼）
夏普比率（Sharpe Ratio）= 每单位波动换来的超额收益，回答"值不值"；最大回撤（Maximum Drawdown）= 净值从峰值到谷值的最大跌幅，回答"疼不疼"。回撤不对称：跌 20% 要涨 25% 回本，跌 50% 要涨 100%。两个数比年化收益更能说明策略质量。
标签：回测
量化概念 07：复权（前复权 vs 后复权，回测为什么必须用它）
除权除息让 K 线留下"断崖"，不是暴跌而是价格调整。三种价格三种用途：看盘不复权、看图前复权、算收益/做因子/跑回测一律后复权——后复权历史固定，前复权历史被未来的分红不断改写，等于偷看未来。
量化概念 05：评估体系（ICIR、分层回测、衰减、相关性）
评估一个因子，四个问题：准不准（IC）、稳不稳（ICIR）、单调不单调（分层回测）、能管多久（衰减）、重复不重复（相关性）。
量化回测中分组条件的选择
在进行量化回测时，如果对所有股票使用同一套因子组合，不仅意义不大，还会影响策略在单个股票上的表现，毕竟不同的股票有着不同的特点，不应当强行硬套所谓“四海皆准”的策略参数。因此，对股票进行粗筛分组很有必要，但前提是筛选和分组条件应当与后续策略的选择存在因果关系，否则很容易出现样本量太小而没有统计学意义
