标签：冲击成本

量化概念 24：策略容量（从千万到亿，同一个策略还能不能跑）

策略容量是策略在不明显拉低收益的前提下能承载的最大资金量。资金大了，你的单子本身就是价格变动的一部分——冲击成本吃掉收益。容量怎么估、为什么回测里看不到、怎么应对，一篇讲清楚。